Una Moneda Digital de Banco Central (CBDC) es la forma digital de la moneda fiduciaria de un país, emitida y respaldada por su banco central. A diferencia de las criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, las CBDC no operan en redes descentralizadas ni tienen oferta limitada. Son controladas por el banco central, mantienen valor estable vinculado a la moneda física y operan dentro del marco regulatorio existente. Las CBDC representan una evolución del dinero soberano, no una alternativa al mismo.

Actualmente, el Banco de la República de Colombia se encuentra en una fase exploratoria y de investigación activa sobre CBDC. Ha establecido un grupo de trabajo dedicado que está realizando estudios técnicos, económicos y legales. En 2023, se inició un proyecto piloto a pequeña escala enfocado en pagos mayoristas entre instituciones financieras, utilizando tecnología blockchain. El banco central ha enfatizado un enfoque cauteloso, priorizando la estabilidad financiera y la seguridad sobre la rapidez de implementación. Se espera que los resultados preliminares de este piloto se publiquen a finales de 2024.

Una CBDC colombiana podría transformar el financiamiento climático de varias maneras significativas. Primero, permitiría la programabilidad del dinero mediante "contratos inteligentes" que podrían vincular automáticamente desembolsos a la verificación de resultados ambientales específicos. Segundo, mejoraría la trazabilidad de fondos climáticos internacionales, asegurando que lleguen a los proyectos previstos con mínima pérdida por corrupción o ineficiencias administrativas. Tercero, facilitaría microfinanciamiento directo a pequeños proyectos rurales de adaptación climática que actualmente quedan fuera del sistema bancario tradicional. Finalmente, podría integrarse con sistemas de monitoreo ambiental para crear incentivos financieros inmediatos por comportamientos sostenibles verificables.

La implementación de una CBDC plantea desafíos significativos para la privacidad financiera. Al digitalizar completamente las transacciones, existe el riesgo de crear un sistema donde todas las actividades financieras pueden ser monitoreadas centralmente, a diferencia del efectivo físico que permite cierto anonimato. Este escenario podría facilitar una vigilancia financiera sin precedentes, potencialmente vulnerando derechos fundamentales de privacidad. El diseño técnico específico de la CBDC determinará el equilibrio entre transparencia y privacidad - algunas arquitecturas permiten transacciones anónimas hasta ciertos límites monetarios, mientras que otras implementan sistemas de "conocimiento cero" que verifican la legitimidad de transacciones sin revelar detalles completos. En Colombia, este debate debe considerar particularmente el contexto histórico de conflicto interno y la necesidad de proteger a activistas sociales y ambientales de posibles represalias por sus actividades financieras legítimas.

Este es uno de los mayores desafíos para la implementación de CBDC en Colombia, dado que aproximadamente el 16% de la población vive en áreas rurales con infraestructura digital limitada. Las estrategias que se están explorando incluyen: sistemas de "pagos offline" que permiten transacciones sin conexión continua a internet, sincronizándose cuando la conectividad está disponible; dispositivos especializados de bajo costo que funcionan como monederos digitales sin necesidad de smartphones; alianzas con operadores de telefonía móvil para crear "zonas de conectividad CBDC" en áreas estratégicas; y modelos híbridos que permiten la conversión entre CBDC y representaciones físicas seguras en comunidades remotas. Cualquier implementación exitosa requerirá inversión significativa en infraestructura digital rural, lo que podría presentar una oportunidad para reducir simultáneamente la brecha digital general en estas comunidades.